Старый крестьянин решает вернуть себе молодость и отправляет трёх сыновей на поиски волшебных яблок. Двое старших, не отличающихся усердием, быстро сбиваются с пути и проводят время в кабаке. А вот младший, Иван, проявляет смекалку и доброту, за что получает помощь от могучего Серого Волка. Вместе они преодолевают все препятствия, добывают заветные плоды, а в награду герой не только исцеляет отца, но и обретает любовь прекрасной царевны Синеглазки.