Уолтер Блэк, казалось бы, имеет всё: успешную карьеру, любящую семью и стабильную жизнь. Однако тяжёлая депрессия лишает его способности радоваться чему-либо. Неожиданным спасением становится старая кукла в виде бобра, которую Уолтер надевает на руку. Говоря от лица этого игрушечного зверька, мужчина постепенно возвращает расположение жены, налаживает контакт с детьми и даже вдохновляет коллектив своей компании. Но чем больше успехов приносит бобёр, тем сильнее беспокойство близких и тем сложнее самому Уолтеру отделить свою личность от этого странного второго «я».