Злой епископ, владеющий тёмной магией, наложил жестокое проклятье на влюблённых — рыцаря Этьена Наваррского и красавицу Изабо. Днём она становится ястребом, а ночью он оборачивается волком, не позволяя влюблённым никогда быть вместе в человеческом облике. Два года они скрываются от слуг колдуна, и их единственная надежда — хитрый юный вор Филипп. Вместе они отправляются в город, где укрылся их враг, чтобы сразиться с ним и навсегда разорвать чары.