В 1910 году в Одессе с разрешения властей открывается модное кабаре под управлением французского виконта де Корделя. На его сцене выступают куплетист Бенгальский, прекрасная танцовщица, цыганский дуэт и кордебалет. Однако роскошное заведение — лишь прикрытие для группы большевиков-подпольщиков, которые ведут свою опасную работу прямо под носом у врага, используя театр как идеальную конспиративную квартиру.