Злобный эльф захватывает Северный полюс и запускает магию, поворачивающую время вспять. Из-за этого Санта-Клаус стремительно молодеет, превращаясь в подростка, и праздник оказывается под угрозой. Спасти положение и вернуть волшебство Рождества предстоит верному помощнику-эльфу и маленькой девочке, в руках которой оказался загадочный ключ — единственный способ остановить злодея и восстановить привычный порядок вещей.