Цзинь Гуанжун, настоящий хозяин шанхайской набережной, контролирует ключевые порты и торговые пути города. Он ведёт дела с британцами и американцами, но отказывается принимать суда японского гангстера Утиямы, не желая сотрудничать с захватчиками. В ответ японец бросает ему вызов, предлагая решить спор в конном забеге. Неожиданно за Утияму вызывается бедный шанхаец Ма Юньфэй, видящий в этом шанс унизить заносчивого магната Цзиня, пренебрегающего жизнями простых рабочих. Однако Юньфэй и не подозревает, что сам является лишь разменной монетой в чужой опасной игре.