Главарь школьных хулиганов Слип похищает из библиотеки магическую книгу «Бесконечная история», с помощью которой получает власть над волшебной страной Фантазией и превращает её в царство своих злых фантазий. Чтобы спасти мир, Повелительница Фантазии обращается к Бастиану — мальчику, над которым издеваются задиры. Ему предстоит вернуть книгу, и в этом нелёгком деле на помощь герою из сказочного мира в наш приходят верные сказочные существа.