В королевстве Доннеголд коварный Черный Рыцарь Эль Эль отравляет короля Хенрика. Умирающий монарх успевает подарить своему сыну, принцу Дэвину, крошечного дракончика Галгамета, который должен стать защитником и источником храбрости для юноши. Злодей губит дракона, но искренние слезы принца чудесным образом возвращают его к жизни. Спасаясь от узурпатора, Дэвин и его питомец находят приют среди повстанцев, где наследник трона встречает свою любовь — отважную Джулию. Объединившись, они готовят свержение тирана, а их главным оружием становится Галгамет, обладающий удивительной способностью расти до гигантских размеров, поглощая металл.