На роскошном лайнере «Посейдон», настоящем плавучем городе, скрывается террорист Касим, замысливший масштабный теракт. Секретный агент Майк Рого, оказавшийся среди пассажиров, пытается его остановить. Капитан, узнав об угрозе, устремляет судно к берегу, но взрыв всё равно сотрясает корабль в новогоднюю ночь. Гигантское судно начинает медленно переворачиваться и тонуть. Пока выжившие в панике пробиваются к корпусу лайнера, ставшему для них потолком, Рого и Касим сходятся в финальной схватке на обречённом судне.